Giá dầu thúc đẩy đợt tăng lợi suất dài hạn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị

Sự gia tăng đều đặn của lợi suất trái phiếu dài hạn thường quy cho nhiều yếu tố kinh tế phức tạp, nhưng các nhà phân tích lập luận rằng động lực cốt lõi thì đơn giản hơn nhiều. Giá dầu thô tăng vọt đang trực tiếp thúc đẩy quỹ đạo đi lên của lợi suất dài hạn, được thúc đẩy chủ yếu bởi xung đột địa chính trị đang diễn ra liên quan đến Iran.

Dầu thô Brent đã vượt thành công ngưỡng 100 USD mỗi thùng sau một đợt leo thang đáng chú ý trong cuộc xung đột Mỹ-Iran. Đồng thời, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã vượt qua mức 4,8 phần trăm, đánh dấu mức cao nhất ghi nhận được kể từ cuối năm 2023.

Cơ chế truyền dẫn chính đằng sau biến động thị trường này là kỳ vọng lạm phát. Một cú sốc giá dầu hiếm khi bị giới hạn trong lĩnh vực năng lượng, mà nhanh chóng lan rộng sang giá xăng, dầu diesel, chi phí vận tải và chi phí sản xuất chung.

Khi giá dầu thô cao hơn này kéo dài trong một thời gian đáng kể, các nhà đầu tư thu nhập cố định ngày càng lo ngại rằng lạm phát giá tiêu dùng sẽ duy trì ở mức cao. Mối lo này càng trầm trọng hơn nếu các ngân hàng trung ương do dự hoặc không phản ứng quyết liệt với cú sốc nguồn cung.

Đối với các nhà giao dịch ngoại hối, đặc biệt là những người theo dõi các cặp tiền tệ gắn liền với hàng hóa và các đồng tiền chéo chính của USD, động lực này tạo ra sự biến động cao hơn. Các cú sốc năng lượng tác động trực tiếp đến dòng ngoại hối và chênh lệch lãi suất giữa các nền kinh tế lớn.

Các trader được cấp vốn quản lý tài khoản với các quỹ như ftmo, the5ers hoặc fundingpips phải theo dõi chặt chẽ các diễn biến vĩ mô này. Quản lý rủi ro xung quanh các dữ liệu lạm phát và năng lượng có tác động mạnh là điều tối quan trọng để vượt qua các vòng đánh giá.

Cuối cùng, các thành viên thị trường nên lọc bỏ những nhiễu động ngắn hạn và tập trung mạnh mẽ vào các yếu tố cơ bản của thị trường năng lượng. Chừng nào dầu còn duy trì trên mức 100 USD, lợi suất dài hạn và sự biến động tiền tệ có khả năng sẽ tiếp tục phản ứng với các tiêu đề địa chính trị.